Цитата:«Газпром» разместил семилетние еврооблигации на 1,25 млрд долларов с доходностью 5,15% годовых. И событие прошло бы мимо широкого информационного поля, если бы не пояснение представителей компании о том, кто стал приобретателем долга. А, по данным Газпромбанка (ГПБ), который является одним из организаторов сделки, около 50% объема было выкуплено американскими инвесторами.
"Газпром" впервые после двухлетнего перерыва с марта 2017 года вышел с выпуском еврооблигаций в формате 144А, номинированных в долларах. Этим размещением он открыл рынок евробондов в долларах для российских эмитентов, так как с момента введения США новых санкций в апреле 2018 года никто из России на этот рынок не выходил", - отметил в интервью "Интерфаксу" первый вице-президент ГПБ Денис Шулаков. "Это было крайне непростое решение в условиях сохраняющихся высоких политических рисков пойти на сделку, но размещение получилось беспрецедентное по целому ряду параметров", - добавил он.
"Вновь "Газпром" не только открыл рынок, но и фактически произвел переоценку вниз стоимости своих заимствований на вторичном рынке", - прокомментировал событие агентству ТАСС первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков. "В сделке поучаствовало более 300 инвесторов, и, что особенно важно, среди них - ведущие американские и европейские институциональные имена. Активны швейцарские инвесторы наравне с россиянами - по 10%, континентальная Европа - порядка 21%, включая 7% инвесторов из Германии и Австрии, англичане - 6%, также приняли участие азиатские инвесторы", - добавил Шулаков.
Участие американских инвесторов в размещении еврооблигаций "Газпрома" составило около 50% от финального объема выпуска. При этом общий спрос достигал 3,5 млрд долларов, а в целом по ходу сбора заявок превышал 5 млрд долларов. Это рекордные объемы спроса и размещения с 2014 года для российских корпоративных эмитентов, отметили в Газпромбанке.
То, что Газпром разместил долги ниже справедливой рыночной доходности, является скорее ожидаемым событием, нежели шокирующим, полагает директор экспертной группы Veta Дмитрий Жарский. В прошлом 2018 году компания три раза выходила на внешний рынок заемного капитала, предложив инвесторам два выпуска евробондов в евро и один в швейцарских франках, при этом мартовский выпуск на 750 млн евро был размещен со ставкой 2,5% годовых, при ориентире 2,87%, а чуть ранее, в феврале Газпром разместил долговых расписок на 750 млн швейцарских франков по ставке 1,45% годовых при ориентире 2%-1,75.
Это лишь два примера, которые в целом отражают ажиотажный спрос на бонды крупнейшего участника газового рынка Европы, указывает эксперт. Книги заявок при размещении традиционно переписываются по три-четыре раза, традиционно спрос превышает предложение, и, опять же, традиционно Газпром, несмотря ни на какие геополитические риски, занимает на крайне выгодных для себя условиях. Что касается состава инвесторов, то здесь в общем-то сюрприза тоже нет, поскольку выбор валюты размещения во многом его определяет.
Так, уже упомянутый выпуск на 750 млн евро был в основном (на 70%) выкуплен инвесторами из Евросоюза, соответственно, выбирая доллар, компания ихначально рассчитывала на привлечение американских инвесторов. Выбор нельзя назвать случайным. Глубочайший внутриполитический кризис в США, вылившийся в шатдаун, ослабление доллара и отсутствие четкого понимания в отношении дальнейшей политики ФРС формируют негативный фон для американских активов, инвесторам сейчас как никогда нужны надежные долларовые инструменты, долги Газпрома с его нулевыми дефолтными рисками сейчас выглядят во многом даже интереснее трежерис, так что спрос был вполне предсказуем.
Момент, добавляет Дмитрий Жарский, выбран хорошо еще и потому, что буквально в пятницу в результате достигнутого между Францией и Германией консенсуса, последней удалось достигуть, пусть еще шаткого, но все же успеха в деле защиты собственных и Газпрома интересов в рамках реализации проета Nord Stream - 2.
Это действительно заметное событие на рынке, поскольку с долларовыми еврооблигациями Газпром выходит редко, указывает аналитик ГК «Алор Брокер» Алексей Антонов. За последние пять лет это третий раз, напомним что компания размещала бумаги в 2014 году на 700 млн долл со сроком погашения – один год. Потом перерыв на три года – лишь в 2017 году Газпром привлек 750 млн долл с процентной ставкой в 4,95%, это было размещение на 10 лет.
В минувшем году в том числе и по причине санкций в отношении российских компаний Газпром выходил на международный долговой рынок три раза – два в евро на 1 млрд и 750 млн, и в швейцарских франках также на 750 млн. Помимо этого участвовал Газпром в так называемой «клубной» сделке для квалифицированных японских инвесторов, разместив долговые обязательства в иенах на 574 млн долл. Выход на долговой рынок с целевой суммой 1,25 млрд долл. для компании – одно из самых крупных и главное удачных размещений.